中芯國際近日發(fā)(fā)布了超預(yù)期的二季度業(yè)(yè)績(jì)，這折射出半導(dǎo)體產(chǎn)(chǎn)業(yè)(yè)鏈業(yè)(yè)績(jì)復(fù)蘇趨勢愈發(fā)(fā)明顯。與此同時(shí)(shí)，投資機(jī)構(gòu)近期密集調(diào)研該板塊，探尋該產(chǎn)(chǎn)業(yè)(yè)復(fù)蘇的可持續(xù)性。

　　Choice數(shù)據(jù)顯示，7月以來(lái)，已有55家A股半導(dǎo)體上市公司(統(tǒng)計(jì)口徑：申萬(wàn)行業(yè)(yè)分類(lèi))獲得機(jī)構(gòu)調(diào)研。其中，有公司接待了12個(gè)(gè)批次的機(jī)構(gòu)，有公司接待機(jī)構(gòu)數(shù)量合計(jì)達(dá)到402家。從產(chǎn)(chǎn)業(yè)(yè)鏈角度看，機(jī)構(gòu)對半導(dǎo)體設(shè)計(jì)公司調(diào)研熱情最高，對并購重組、下半年產(chǎn)(chǎn)業(yè)(yè)趨勢等問(wèn)題最為關(guān)(guān)注。

　　對此，有半導(dǎo)體業(yè)(yè)內(nèi)人士在接受上海證券報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)(shí)表示，今年以來(lái)，半導(dǎo)體產(chǎn)(chǎn)業(yè)(yè)逐季向好，復(fù)蘇態(tài)(tài)勢超預(yù)期；隨著(zhù)下半年AI手機(jī)等銷(xiāo)售旺季到來(lái)，以及智能汽車(chē)銷(xiāo)售增長(cháng)，預(yù)計(jì)半導(dǎo)體全產(chǎn)(chǎn)業(yè)(yè)鏈復(fù)蘇還將加快。

　　車(chē)規(guī)級芯片備受關(guān)(guān)注

　　記者梳理發(fā)(fā)現(xiàn)，在機(jī)構(gòu)重點(diǎn)(diǎn)關(guān)(guān)注的企業(yè)(yè)中，大多數(shù)為半導(dǎo)體設(shè)計(jì)公司，如思特威、聚辰股份、裕太微等。多家公司被問(wèn)及車(chē)規(guī)級產(chǎn)(chǎn)品的進(jìn)(jìn)展及市場(chǎng)表現(xiàn)。

　　作為國內(nèi)少數(shù)能夠提供車(chē)規(guī)級CIS解決方案的公司，思特威7月以來(lái)接待了137家機(jī)構(gòu)的調(diào)研。思特威表示，公司早在2022年就已成為全球第四、國內(nèi)第二的車(chē)載CIS供應(yīng)商。目前，公司針對車(chē)載影像類(lèi)、感知類(lèi)與艙內(nèi)三大應(yīng)用場(chǎng)景累計(jì)發(fā)(fā)布了10余款產(chǎn)(chǎn)品，涵蓋了1MP—8MP分辨率的汽車(chē)感知與影像細(xì)分應(yīng)用需求。

　　汽車(chē)電子正在成為多家半導(dǎo)體公司業(yè)(yè)績(jì)增長(cháng)的強(qiáng)勁引擎。比如，裕太微7月以來(lái)接受了12個(gè)(gè)批次調(diào)研，公司披露已有的七條產(chǎn)(chǎn)品線(xiàn)中車(chē)載產(chǎn)(chǎn)品線(xiàn)就占據(jù)四條，公司已進(jìn)(jìn)入我國半數(shù)自主乘用車(chē)企業(yè)(yè)的供應(yīng)鏈體系中；隨著(zhù)下游汽車(chē)出貨量的增長(cháng)以及智能化程度的加深，其車(chē)載以太網(wǎng)(wǎng)物理層芯片的應(yīng)用空間與銷(xiāo)量將進(jìn)(jìn)一步提升。

　　更有企業(yè)(yè)已進(jìn)(jìn)軍海外車(chē)規(guī)市場(chǎng)，并取得良好進(jìn)(jìn)展。聚辰股份表示，公司積極進(jìn)(jìn)行歐洲、韓國、日本等海外重點(diǎn)(diǎn)市場(chǎng)的拓展，并與國內(nèi)外主流汽車(chē)廠(chǎng)商以及眾多行業(yè)(yè)領(lǐng)(lǐng)先的汽車(chē)電子Tier1供應(yīng)商密切合作，汽車(chē)級EEPROM產(chǎn)(chǎn)品的品牌認(rèn)可度和市場(chǎng)競爭力得到進(jìn)(jìn)一步增強(qiáng)，上半年的出貨量較上年同期實(shí)(shí)現(xiàn)高速增長(cháng)。

　　并購是機(jī)構(gòu)調(diào)研重點(diǎn)(diǎn)

　　近期，多家半導(dǎo)體公司披露了收購事項(xiàng)。機(jī)構(gòu)在調(diào)研半導(dǎo)體公司時(shí)(shí)，也頻頻問(wèn)及公司的并購考量、并購意愿。

　　“協(xié)(xié)同互補(bǔ)，拓寬布局”往往是企業(yè)(yè)并購的出發(fā)(fā)點(diǎn)(diǎn)之一。樂(lè )鑫科技向機(jī)構(gòu)表示，收購M5Stack，看中的就是未來(lái)兩家公司的協(xié)(xié)同效應(yīng)。M5Stack的品牌影響力、毛利率和創(chuàng)(chuàng )意能力，可以幫助進(jìn)(jìn)一步延伸拓展企業(yè)(yè)在開(kāi)發(fā)(fā)者端的品牌影響力。此次并購可以進(jìn)(jìn)一步增強(qiáng)樂(lè )鑫的生態(tài)(tài)系統(tǒng)，并利用M5Stack在工業(yè)(yè)物聯(lián)(lián)網(wǎng)(wǎng)應(yīng)用方面的豐富經(jīng)(jīng)驗(yàn)，拓展樂(lè )鑫的AIoT技術(shù)(shù)產(chǎn)(chǎn)品范圍。

　　同樣基于協(xié)(xié)同考量，希荻微于近期披露擬收購韓國創(chuàng)(chuàng )業(yè)(yè)板科斯達(dá)克上市公司Zinitix 30.91%的股權(quán)。希荻微表示，Zinitix已形成以驅(qū)動(dòng)IC為代表的豐富產(chǎn)(chǎn)品線(xiàn)，該項(xiàng)收購有助于公司拓寬在手機(jī)和可穿戴設(shè)備等領(lǐng)(lǐng)域的技術(shù)(shù)與產(chǎn)(chǎn)品布局，同時(shí)(shí)與公司現(xiàn)有的音圈馬達(dá)驅(qū)動(dòng)芯片產(chǎn)(chǎn)品線(xiàn)有較強(qiáng)的協(xié)(xié)同性，有助公司進(jìn)(jìn)一步增大該產(chǎn)(chǎn)品線(xiàn)的市場(chǎng)份額及技術(shù)(shù)實(shí)(shí)力。

　　此外，康希通信表示，目前公司正積極挖掘可投資和并購標(biāo)的。中微半導(dǎo)表示，并購是芯片公司發(fā)(fā)展的必由之路，公司積極與友商接觸，希望找到志同道合的公司。

　　下半年景氣度可期

　　在機(jī)構(gòu)調(diào)研中，相當(dāng)一部分企業(yè)(yè)表示訂單增加、業(yè)(yè)績(jì)增長(cháng)，部分晶圓廠(chǎng)已經(jīng)(jīng)調(diào)高產(chǎn)(chǎn)品價(jià)(jià)格。這也意味著(zhù)，行業(yè)(yè)整體繼續(xù)向好，下半年景氣度可期。

　　中芯國際給出的三季度收入指引是環(huán)(huán)比增長(cháng)13%至15%，毛利率介于18%至20%的范圍內(nèi)。公司三季度平均單價(jià)(jià)預(yù)計(jì)環(huán)(huán)比提升，并拉動(dòng)毛利率環(huán)(huán)比上升。

　　8月9日，中芯國際聯(lián)(lián)席CEO趙海軍在業(yè)(yè)績(jì)會(huì )上表示，從產(chǎn)(chǎn)品平臺來(lái)看，二季度的成長(cháng)動(dòng)能主要來(lái)自廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子和智能手機(jī)的平臺。展望下半年，趙海軍給出的判斷是謹(jǐn)慎樂(lè )觀(guān)，下半年銷(xiāo)售收入可超過(guò)上半年。

　　瀾起科技7月以來(lái)接受了402家機(jī)構(gòu)調(diào)研。公司披露受益于A(yíng)I，公司的3款A(yù)I高性能“運(yùn)力”芯片出貨快速增長(cháng)。瀾起科技表示，公司的DDR5第三子代RCD芯片預(yù)計(jì)將從今年下半年開(kāi)始規(guī)模出貨。隨著(zhù)AI服務(wù)(wù)器需求量的增加與數(shù)據(jù)中心領(lǐng)(lǐng)域傳輸速率翻倍提升，PCIe Retimer芯片在手訂單穩(wěn)定增長(cháng)，將在未來(lái)幾年成為公司新的業(yè)(yè)績(jì)增長(cháng)點(diǎn)(diǎn)。

　　佰維存儲表示，目前產(chǎn)(chǎn)能利用率處于較高水平，公司正加緊惠州封測制造中心的產(chǎn)(chǎn)能擴(kuò)建，以滿(mǎn)足客戶(hù)的交付需求。受北美AI服務(wù)(wù)器需求迅猛增長(cháng)的影響，整體價(jià)(jià)格仍有支撐，從中期來(lái)看行業(yè)(yè)景氣度有望延續(xù)。

　　晶晨股份向機(jī)構(gòu)表示，公司的新產(chǎn)(chǎn)品不斷上市，銷(xiāo)量不斷擴(kuò)大，新增市場(chǎng)不斷開(kāi)拓。預(yù)計(jì)經(jīng)(jīng)營(yíng)業(yè)(yè)績(jì)還將繼續(xù)積極增長(cháng)，三季度及全年?duì)I(yíng)收將同比進(jìn)(jìn)一步增加。