中國人民銀行近日發(fā)(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報告（2024）》顯示，我國影子銀行規(guī)?？傮w穩(wěn)定，信用中介功能、期限轉(zhuǎn)換功能規(guī)范有序，杠桿情況平穩(wěn)可控，較好發(fā)(fā)揮了對實(shí)體經(jīng)(jīng)濟的支持作用，備受市場(chǎng)關(guān)(guān)注的高風(fēng)(fēng)險業(yè)(yè)務(wù)(wù)得到重點(diǎn)清理，違法違規(guī)活動(dòng)大幅下降。

　　何謂影子銀行？簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，影子銀行是無(wú)銀行之名卻行銀行之實(shí)的一類(lèi)業(yè)(yè)務(wù)(wù)活動(dòng)。眾所周知，由于涉及存款安全、信用風(fēng)(fēng)險防控、經(jīng)(jīng)濟金融穩(wěn)定等重大事項，銀行需要保持穩(wěn)健經(jīng)(jīng)營(yíng)。因此，國際社會(huì )普遍將銀行列為特許經(jīng)(jīng)營(yíng)行業(yè)(yè)，必須持牌經(jīng)(jīng)營(yíng)，其經(jīng)(jīng)營(yíng)行為須嚴(yán)格接受監(jiān)管約束。影子銀行意味著(zhù)相關(guān)(guān)業(yè)(yè)務(wù)(wù)沒(méi)有受到嚴(yán)格的監(jiān)管約束，很可能滋生風(fēng)(fēng)險。

　　具體到我國，影子銀行業(yè)(yè)務(wù)(wù)此前主要集中在部分資產(chǎn)(chǎn)管理產(chǎn)(chǎn)品、銀行表外業(yè)(yè)務(wù)(wù)、非銀行機構(gòu)參與的信用中介活動(dòng)，以及地方金融組織、其他非持牌機構(gòu)開(kāi)展的具備信用、期限和流動(dòng)性轉(zhuǎn)換特征的業(yè)(yè)務(wù)(wù)。這些業(yè)(yè)務(wù)(wù)活動(dòng)大體有兩個(gè)特點(diǎn)，一是具備間接融資功能，但其接受的資本監(jiān)管、信貸發(fā)(fā)放標(biāo)準(zhǔn)顯著(zhù)低于銀行標(biāo)準(zhǔn)；二是在不同程度上具有跨市場(chǎng)、跨機構(gòu)、跨行業(yè)(yè)特征，存在期限錯配程度高、業(yè)(yè)務(wù)(wù)模式復(fù)雜、信息披露不完整等問(wèn)題。

　　經(jīng)(jīng)過(guò)多年攻堅治理，目前我國影子銀行風(fēng)(fēng)險已持續(xù)收斂，治理成效顯著(zhù)。一方面，監(jiān)管協(xié)(xié)作和統(tǒng)計監(jiān)測不斷強化，資產(chǎn)(chǎn)管理產(chǎn)(chǎn)品的形態(tài)(tài)、底層資產(chǎn)(chǎn)、杠桿、關(guān)(guān)聯(lián)(lián)性、交叉嵌套、期限結(jié)構(gòu)等方面已得到全面監(jiān)測；另一方面，加通道、加杠桿、層層嵌套的高風(fēng)(fēng)險業(yè)(yè)務(wù)(wù)得到重點(diǎn)清理，違法違規(guī)活動(dòng)大幅下降。接下來(lái)，要持續(xù)鞏固影子銀行風(fēng)(fēng)險治理成效，正面引導(dǎo)與強化監(jiān)管并行，著(zhù)力做好防風(fēng)(fēng)險、促發(fā)(fā)展工作。

　　靠前發(fā)(fā)力，嚴(yán)防高風(fēng)(fēng)險業(yè)(yè)務(wù)(wù)死灰復(fù)燃。治理影子銀行風(fēng)(fēng)險，重點(diǎn)要抓住違法違規(guī)活動(dòng)，特別是那些加通道、加杠桿、層層嵌套的高風(fēng)(fēng)險業(yè)(yè)務(wù)(wù)。一要有效識別風(fēng)(fēng)險?？蛇M(jìn)(jìn)一步借助現(xiàn)代科技手段，清晰、有效識別金融產(chǎn)(chǎn)品的底層資產(chǎn)(chǎn)與風(fēng)(fēng)險。二要化解潛在風(fēng)(fēng)險。做到早預(yù)警、早暴露、早處置。為此，應(yīng)持續(xù)完善風(fēng)(fēng)險監(jiān)測框架，從銀行體系與影子銀行的關(guān)(guān)聯(lián)(lián)性入手，高度關(guān)(guān)注銀行表內(nèi)資金投資各種特定目的載體的情況，將具有影子銀行特征的有關(guān)(guān)產(chǎn)(chǎn)品和業(yè)(yè)務(wù)(wù)納入監(jiān)測范疇。三要穩(wěn)妥處置風(fēng)(fēng)險?？蛇M(jìn)(jìn)一步提升監(jiān)管的全面性，依法將各類(lèi)金融活動(dòng)納入監(jiān)管，不留死角和盲區(qū)，切實(shí)防范打擊高風(fēng)(fēng)險業(yè)(yè)務(wù)(wù)。

　　與此同時(shí)，也要辯證看待影子銀行業(yè)(yè)務(wù)(wù)，加強正面引導(dǎo)，發(fā)(fā)揮影子銀行業(yè)(yè)務(wù)(wù)支持實(shí)體經(jīng)(jīng)濟的作用。在有效監(jiān)管的前提下，影子銀行業(yè)(yè)務(wù)(wù)可以在直接融資、風(fēng)(fēng)險分擔(dān)、新質(zhì)(zhì)生產(chǎn)(chǎn)力培育等方面發(fā)(fā)揮作用。接下來(lái)，要落實(shí)功能監(jiān)管要求，進(jìn)(jìn)一步提高影子銀行業(yè)(yè)務(wù)(wù)服務(wù)(wù)實(shí)體經(jīng)(jīng)濟高質(zhì)(zhì)量發(fā)(fā)展的能力。 （本文來(lái)源：經(jīng)(jīng)濟日報 作者：金觀(guān)平）